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2024年港股股权融资市集募资额远超2023年，重回众人第四大新股市集排行。收获于好意思的集团、顺丰控股等单笔融资边界较大的新股，IPO募资额同比增长了89%，而再融资愈加活跃，募资边界越过IPO。

从保荐业务来看，中资投行凭借着价钱上风和对内地拟上市公司的高黏性，证据好于外资投行，占据了大部分市集份额。不外外资投行的承销智商还是传统上风，天然IPO保荐数目不足中资投行，但增发、配股等再融资承销证据凸起。

瞻望2025年，多位知名投行东谈主士以为，内地赴港IPO的企业备案节拍有望加速，港股股权融资的上风仍然显著，宁德期间等拟H股融资可能会带动上市活跃度。

港股IPO募资同比增89%

Wind数据表示，2024年港股市集初度招股召募资金累计876亿港元，其中主板788亿港元，创业板2.35亿港元。而上市后公开募资和配售边界分歧为872亿港元和546亿港元，也即是说2024年港股市集的再融资累计募资边界越过了IPO的募资边界。

从数目上看，2024年港股市集共有70家IPO，主板67家、创业板3家，凑足数刊行了113家IPO。比拟之下，全年港股IPO数目与2023年握平，但募资边界比2023年（463.34亿港元）增长了89%。

其中，值得一提的是自2021年以来香港最大边界的新股——好意思的集团H股上市本体募资356亿港元，占全年IPO募资额的40.64%。还有顺丰控股、地平线机器东谈主、华润饮料等几家IPO募资额齐越过了50亿港元。

港交所暗示，2024年香港位居众人四大新股市集之一，上市步履和集资额齐远胜前一年。此外也迎来了两家18C章上市的特专业技公司、三家在GEM创新后上市的公司，以及首宗稀疏指标收购公司并购往复（De-SPAC）。

中资投行保荐业务当先勾引 处男

据统计，2024年港股IPO前十大保荐东谈主着实齐是中资投行，排在第别称的是中金公司，五月桃色网保荐IPO派别19家，市集份额16.52%；其次是中信外洋担任了12家IPO企业保荐东谈主，市集份额10.43%，若加上中信里昂保荐的5家，则市集份额累计为14.78%；排在第三的是华泰金控保荐了8家IPO，市集份额6.96%。建银外洋、海通外洋、招银外洋、中信建投（外洋）、农银外洋保荐的IPO派别分歧为6家、5家、5家、4家、4家。

IPO保荐业务唯独挤进前十大的外资投行是瑞银和J.P摩根，各保荐了3家IPO公司，与国泰君安融资并排第十，外洋上知名的投行如好意思林、摩根等各保荐了2家港股IPO。

近几年，外资投行在港股市集IPO保荐业务上的竞争力不如中资投行。多位投行业务认真东谈主分析暗示，主要原因可能是：

一是港股IPO公司特殊大比例开始于内地，中资投行保荐实力增强况且对内地公司黏性更强；

二是外资投行东谈主力资本较高，IPO保荐收费时时比中资投行更贵；

三是前些年众人经济增长及部分市集证据较为疲软，一些外资投行可能松开了阵线，只争夺大型形状，不再大举布局中小企业保荐业务。

外资承销偏疼“大单”

承销智商是外资投行的传统上风，天然外资保荐的IPO数目不足中资投行，但增发、配股等再融资承销证据凸起，而且依然偏疼“大单”。

Wind数据统计，2024年港股市集股权承销排行前十大的投行中，好意思林（亚太）、高盛（亚洲）、J.P摩根、摩根士丹利（亚洲）、瑞银等一众外资投行占据了上风，市集份额分歧为17.77%、4.09%、2.7%、1.76%、1.71%。

其中，好意思林（亚太）唯有3单承销形状，包括2单IPO和1单配股，但2单IPO的募资金额却高达154.21亿港元，配股募资22亿港元。高盛（亚洲）也只承销了3单IPO形状，但累计募资47.24亿港元，每单IPO形状募资越过15亿港元，越过全市集的平均募资边界。

此外，从承销数目来看，募资智商天然证据不凸起，但招银外洋、富途控股、农银外洋等投行的参与度却很高，分歧参与了39、40、40家IPO项指标承销。

管帐所排行首位易主

2024年，港股IPO市集的审计机构业务排行中，四大外洋管帐所累计占据了高达88%的市集份额，纠合度比保荐承销业务还高。

值得把稳的变化是，据统计，普华永谈不再占据第一，取代它的是毕马威。全年毕马威作事的港股IPO形状共20家，占据了27%的市集份额；罗兵咸永谈和谐的IPO派别是23%；再即是安永16家，德勤14家。

Wind数据表示，往日在港股市集结，2023年IPO审计机构业务前五的分歧是普华永谈、安永、毕马威、德勤以及香港立信德豪管帐师事务所。其中，普华永谈2023年作事的IPO数目为23家，市集份额占比达到35.38%。

2024年普华永谈不再占据第一的原因是，9月份财政部照章对普华永谈恒地面产年报及债券刊行审计使命未辛劳遵法案作出行政管制，充公普华永谈案涉时辰沿途业务收入2774万元，并处以顶格罚金2.97亿元，整个罚没3.25亿元。

自旧年头据说普华永谈给与看望以来，A股和港股累计几十家与之和谐的上市公司纷纷晓喻解聘更换管帐师事务所，不排斥部分IPO企业也更换了管帐所。天然普华永谈等四大外洋管帐师事务处所A股IPO和上市公司的市占率早已不如国内管帐师事务所，但却是很多早期大型上市公司的审计师事务所，单家公司和谐金额较大，尤其在港股市集结，普华永谈（罗兵咸永谈）在港股IPO市集结占据了越过三分之一的市集份额。

此外，作事港股IPO的讼师事务所纠合度相对比较散布，位居前三的是北京竞天公诚、北京金杜、北京互市律所，分歧作事了32家、22家、17家IPO企业，市集份额分歧为8.5%、5.85%、4.52%。

责编：汪云鹏

校对：姚远勾引 处男